2022-04-22 00:00
題材熱炒 東協基金績效長紅
美國鷹式升息、通膨疑慮、俄烏戰爭持續擾亂全球金融市場,觀察 今年來全球主要股市表現,前十名依漲幅排序分別是巴西9.76%、印 尼9.39%、新加坡5.87%、加拿大3.75%、英國2.94%、澳洲1.62% 等只有八個股市維持正報酬。整體來看,以東協股市表現最亮眼,東 協五國全數上榜,也帶動投信發行的東協相關基金績效長紅。
群益投信表示,近期東協股市走勢,相較世界其他地區仍然較強, 以印尼漲幅較大,主要受惠大宗商品價格走揚,幾項原物料價格,包 含棕櫚油、基本金屬、能源,都創近期新高或是歷史新高。俄烏情勢 緊張加劇了原物料價格波動,特別是幾項俄烏出口全球比重占比高的 品項,幾項原物料價格的高漲將有助東南亞部分國家出口,短期俄烏 情勢沒有看到緩解跡象,原物料價格仍可能維持高檔一段時間。
此外,因東南亞經濟與現行地緣政治風險高的東歐地區連結度低, 市場資金也流入東協,近一個月外資持續流入馬來西亞、泰國及印尼 ,顯示東協低基期題材仍具吸引力。
中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,越南政府為刺激經濟, 推出總額150億美元的財政禮包,將於今明兩年執行,預估會佔每年 GDP比重的2%,且基礎建設的額度疊加在本來的五年計畫之上,可看 出基礎建設為政府重點項目。在此之外,政府還推行降增值稅,並且 企業與防疫相關支出可抵繳企業所得稅,同時大幅提高國家發展支出 預算,強力支持經濟復甦。
群益東協成長基金經理人高浩偉表示,2021年受新冠肺炎變種病毒 衝擊,使得東協各國經濟復甦較其他地區緩慢。隨著疫情趨緩、經濟 逐步解封,東協各國製造業PMI多已回到榮枯線之上。展望2022年, 東協GDP成長率不僅高於長期均值更是少數比2021年更加強勁的地區 。
整體而言,儘管俄烏戰爭可能衝擊全球景氣復甦,但東協與俄烏的 經濟連結度較低,因此經濟復甦趨勢不變,然通膨可能會出現上修, 但仍相對可控,各國央行雖面臨追隨Fed調整貨幣政策的壓力,但預 期升息幅度不會太大。低基期題材及相對寬鬆的貨幣政策將支撐東協 股市表現。
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